文过则喜：新质生产力的致命盲区：AI造得出产能，造不出钱包

2026年10月11日 03:51 美中时报文/柏文喜

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新质生产力，大约是这两年最热的词。可一个概念一旦被喊得足够热，往往离"废"也就不远了——"美女"差不多成了女性的代名词，"剥削"成了仇富的代名词，是不是真美、是不是真剥削，反而不重要了。如今"新质生产力"正在重蹈覆辙：它本源于创新，创新的重心在"创"不在"新"，可如今只要是新的东西，新能源、低空经济、商业航天、具身智能，乃至茅台酒出了新款，统统成了新质生产力。一个概念泛化到无所不包，它作为政策坐标和分析工具的效力，基本就耗尽了。更值得注意的是另一个美好假设：只要国家全力推动新质生产力，就能走出内需不足，因为新质生产力能创造新需求。这前半句当然对——新质生产力当然要推；但后半句偷换了一个关键环节：新质生产力可以创造偏好，不等于能创造消费增量。在生产与消费之间，夹着一个分配。这才是中国现在的核心问题。

一边是南辕，一边是北辙

数据把这种撕裂照得很清楚。2026年上半年，以高端制造、数字经济、现代服务为代表的新动能对经济增长贡献率超过四成，规模以上高技术制造业增加值增长13.3%，与AI相关的集成电路制造、智能车载设备制造增速保持30%以上。这是实实在在的进步，无可否认。可消费是别有滋味：社会消费品零售总额248,722亿元，同比只涨1.3%；CPI上涨1.0%，温和得接近通缩边缘。收入增长放缓、边际消费倾向下降，消费对经济的拉动明显偏弱。高端制造在冲刺，居民钱包在原地踏步——这不是新与旧的矛盾，而是生产与消费的断裂。

AI手机是最好的试金石

看2026年上半年智能手机市场：全国出货1.34亿台，同比下降4.2%，连续第五个季度下滑；换机周期从33个月拉长到40—42个月，"非必要不换机"成了主流心态。可AI手机的叙事又很火：IDC预测2026年中国AI手机出货1.47亿台，增长31.6%，首次过半；37%的潜在换机用户愿意为原生AI功能支付超15%的溢价，而这个比例在2024年还不足10%。AI手机市场渗透率正快速攀升。这说明什么？说明AI确实创造了"想要更聪明设备"的新偏好，让消费者愿意掏钱溢价。但整体大盘在缩、换机在拉长——AI溢价更多是在存量里重新切蛋糕，而不是让消费凭空多出一笔支出。真正为AI买单的，是企业的资本开支，不是居民的钱包。这恰好印证：投资能创造产能，创造不了消费增量。对此，柏文喜老师早有提醒。他一向支持发展新质生产力，多次建议"加强新质生产力市场需求开发，拓展应用场景和商业模式"——注意，是"市场需求开发"，而不是产能扩张本身。他同时警示："科技赛道的高弹性，对应的是高波动。如果产业应用落地节奏跟不上股价，估值收缩将极其惨烈"。AI手机的渗透率预测与整机大盘的萎缩并存，正是"偏好火热、需求不足"的现实注脚。他还指出，地方切入新质生产力赛道普遍面临资产处置、技术适配和资金周转三大难题，需要因地制宜，东部聚焦补链、中西部强化建链——连供给端的分化都如此剧烈，遑论需求端。

夹在中间的分配

为什么偏好创造不了消费？因为消费的前提不是想要，而是买得起。中银证券徐高的分析一针见血：内需不足本质上是个收入分配问题，是购买力与支出意愿的错配——消费者部门购买力不足，企业部门支出意愿不足。我国居民与企业两大部门间的收入分配存在刚性，投资回报率下降时，收入并不会自动更多流向居民。企业赚得再多，若不通过工资、分红、社保转移进入居民口袋，就只能沉淀为储蓄和产能。一线城市的消费数据集体回落，与日本当年"收入倍增计划"后消费率才开启上行形成鲜明对照——没有收入端的制度性提升，消费转型就是无源之水。所谓"新质生产力创造新需求"，只完成了从0到1的技术叙事，没完成从1到钱包的最后一公里，而那一公里的名字，叫分配。概念泛化会稀释政策效力，技术跃进替代不了收入分配改革。新质生产力要继续推，但请把它从"万能钥匙"的神坛上请下来。说来说去，都不如老百姓的话朴实：收入高了，消费不用刺激也上去了。消费是目的，生产是手段——当手段喧宾夺主地冒充目的时，内需的困局就永远解不开。

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