10月8日，金融科技独角兽陆金所控股正式向美国证监会（SEC）首次公开递交F-1文件。随后，陆金所计划于10月30日在纽交所正式挂牌交易，这意味着中国首家金融科技公司将登陆纽交所。根据此前市场传闻的20亿至30亿美元融资规模，陆金所有望成为今年在美股上市的最大中概股IPO，并且可能是美国迄今为止最大的金融科技IPO。

       打新结束立即上市，估值低于C轮融资

       综合新华社、深圳《证券时报》报道，陆金所从23日起公开认购，直至29日结束。IPO之前，陆金所控股于2018年11月和2019年12月完成了合计14.11亿美元的C轮融资，投资方包括春华资本、卡塔尔投资局、摩根大通等多家明星投资机构。据报道，此轮融资估值达394亿美元。

       陆金所IPO定价在11.5至13.5美元/ADS，拟发行1.75亿股ADS，募资20至30亿美元，每手入场费为810美元。如果按发行区间的中间价12.5美元发行，陆金所的市值约为310亿美元。如果按照上限计算，市值可能约为320亿美元，低于上市前最后一轮融资的估值。

       分析称，陆金所此番定价策略，可能是为了达成尽快上市的目标，选择速度优先，价格第二，将陆金所的价值交给市场去决定。

       近三年净利润率逐年上升

       招股书显示，陆金所控股净利润率逐年上升，从2017年的21.7%提高到2020年上半年的28.3%，2017年到2019年间的净利润年复合增长率达到近50%。从利润贡献看，基于科技平台收入成为陆金所控股主要收入，该收入占总收入比例从2017年61.9%，增长到2020年上半年的87.7%，主要包括零售信贷交易促成服务费和理财交易服务费。

       近三年时间，陆金所控股两大主营业务的增长势头迅猛。招股书数据显示，2017年、2018年及2019年，陆金所控股基于旗下平安普惠，实现新增贷款总量分别为3438亿元（人民币，下同）、3970亿元和4937亿元，复合增长率达到19.8%。即使在疫情影响较为严重的2020年上半年，其新增贷款也同比增长24.8%，达到2845亿元。

       有望成美国迄今最大的金融科技IPO

       陆金所控股此次上市或创下一项纪录，那就是今年迄今为止美股最大的金融科技IPO，并且可能是美国迄今为止最大的金融科技IPO。

       作为中国金融科技的头部平台之一，陆金所控股的上市进程，一直备受业界关注。这也是继蚂蚁集团、京东数科之后，陆金所控股正式披露招股书，预示着中国金融科技领域的“三驾马车”，几乎同时驶入资本市场的快车道。

       更为重要的是，按照目前的节奏来看，在金融科技“三驾马车”中，陆金所控股将率先上市。一旦上市成功，按照超过20亿美元的募资额来看，不但有望成为今年美股最大的金融科技IPO，而且也会是上海本地今年以来最大的金融科技上市企业。

       为什么说陆金所控股可能是美国迄今为止最大的金融科技IPO？

       数据显示，截至2020年上半年，中国有多家金融科技企业成功在美国和中国香港交易所上市，包括已在美国纳斯达克上市的金山云、慧择保险、亿邦通信，及已登陆港交所的移卡科技等。

       2019年，9家金融科技企业在2019全年的融资金额合计约9.2亿美元，较2018年同比增长24.6%。139家新增上市金融科技企业中，平安系旗下金融壹账通募资金额最高，为3.12亿美元。除拉卡拉在深交所上市外，其余8家均来美上市。

       陆金所上市承销商有2625万股ADS配售权，若全部行使，陆金所总发行规模则将达到2.01亿股ADS，融资将增加至23.14亿美元到27.17亿美元。以此规模看，陆金所无疑是今年最大的赴美中概股IPO，也可能成为美国迄今为止最大的金融科技IPO。