针对被美国证券交易委员会（UnitedStates Securities and Exchange Commission，简称SEC）最新列入“预摘牌名单”一事，百度和富途控股3月31日进行了相应回应。值得注意的是，目前已有11家中概股被列入该清单，这些企业该如何自救？

百度搜索引擎。（图片来源：中新社资料图）

       百度：将确保遵守中美相关法律法规

       综合中新网、广州《21世纪经济报道》报道，据SEC官网消息，包括百度、富途控股、爱奇艺、凯信远达医药和从事渔业养殖的诺斯拉(Nocera)3月30日被SEC列入《外国公司问责法》（HFCAA）暂定清单。根据SEC的说法，这五家公司需要于4月20日前向SEC提供证据，证明自己不具备被摘牌的条件。若无法证明，则会被列入确定名单(Conclusivelist)。

       对此，百度3月31日发布公告，称公司“一直在积极寻求可能解决方案”，将继续确保遵守中美相关法律法规，并在条件允许的情况下，保持在纳斯达克及香港联合交易所两处挂牌。

       百度方面认为，此等认定是SEC在《外国公司问责法》下采取的行政性措施，表明SEC认定公司使用了目前不能由美国公众公司会计监督委员会(PCAOB)审查审计底稿的审计机构出具2021年财年审计报告。

       百度在公告中表示，公司获知SEC于2022年3月30日将百度列入基于《外国公司问责法案》的认定名单。公司认为此项认定是由于其向SEC提交了关于2021年12月31日财年的年度报告20-F表格。

       富途控股当天在声明中表示，公司被SEC列入基于HFCAA的暂时性名单，原因是公司近期向SEC提交的2021年年报中所包含的审计报告，是由未经美国公众公司会计监督委员会审查的审计机构出具的。

       富途控股强调，此项认定是SEC执行HFCAA及相关规则的正常步骤，进入暂时性名单并不意味着公司的美国存托股票将会于近期被强制摘牌和退市。根据HFCAA规定，只有连续三年使用未经PCAOB审查的审计机构，上市公司才会被强制摘牌和退市。目前富途是首年进入暂时性名单。

       3月31日，中国证监会国际部负责人答媒体提问时表示：对于一些企业被SEC列入有退市风险的清单，经向SEC了解，这是美国监管部门执行《外国公司问责法》的一个正常程序，列入清单的公司是否在未来两年真正退市，最终取决于中美审计监管合作的进展与结果。

       “预摘牌名单”中互联网科技企业增加

       值得关注的是，3月31日这一批企业，已经是3月以来第三批被纳入名单的中概股。今年3月8日，SEC将包括百济神州、百胜中国、再鼎医药、盛美半导体、和黄医药在内的5家企业列入“预摘牌名单”，3月23日该名单中又新增了微博公司。

       由于已经超过3月29日的申诉截止日期，包括百济神州在内的本月初首批被列入暂定名单的五家企业，当前已转入了确定名单。按照SEC官网上的法律文件，被列入“确定摘牌名单”的公司需要在三年内提交SEC需要的文件。如果“确定摘牌名单”中的公司没有提交或提交的文件不符合SEC要求，它们将会在披露2023年年报后(2024年初)面临立即退市。

       需要注意的是，第三批名单中，包括百度、爱奇艺及富途控股，均属于互联网企业。加上此前列入名单的微博及盛美半导体，当前已列入名单中的互联网科技企业数量已经达到5家，整体占比接近一半。

       “此次预摘牌名单向互联网企业倾斜，并非是经过筛选，而是根据这些在美上市中概股递交财务报表的时间来纳入名单，”浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林分析称。

       盘和林表示，SEC当前在推进的《外国公司问责法案》，主要是向外国公司索要审计底稿，然而大多数外国公司原先都将审计底稿进行属地管辖。

       涉事公司该如何应对？

       如果被纳入SEC的暂定审计名单，公司该如何自救？又可以采取什么样的措施？复旦大学管理学院副教授黄钟伟认为，根据HFCAA，只有连续三年不满足PCAOB的审计要求，公司才会被SEC纳入确定审计名单并摘牌。因此，被纳入SEC的暂定审计名单，并不意味着公司股票会立即被摘牌。

       “公司在被SEC加入暂定审计名单后，可以在15个工作日的上诉期内积极上诉，也可以考虑更换审计机构，或者改变上市地点。当然，鉴于公司不会被立即摘牌，而中美两国监管机构也就中概股的审计积极进行磋商，如果中概股公司短期内，没有通过资本市场再融资的迫切需求，也可以静观其变。”黄钟伟进一步指出。

       此外，从行业角度而言，盘和林认为港股上市或谋求欧股主要市场进行存托凭证上市是一种解决方案。与此同时，在中概股内部，大量尚未盈利的中概股需要注重自己的现金流。

       事实上，一切的走向背后，似乎各方早已有了预期。在阿里巴巴、京东、网易悉数回归港股之后，B站、微博、汽车之家、小鹏、蔚来等又出现在一长串的回港上市名单之中。根据中金研报数据，目前还有另外的25家公司，可能在未来3-5年内满足回港上市条件。

       中信证券分析认为，对于已在美上市的中概企业来说，港交所近年来不断优化海外发行人上市制度，更为二次上市和双重主要上市企业降低要求、提供便利，将辅助更多中概股回港上市，规避美股中概退市风险。预期未来将有更多中概股赴港上市。

       黄钟伟也认为，回港上市是规避HFCAA带来的不确定的方法之一，但企业需要根据其自身融资需求来决定是保持在港股和美股的双重上市，还是从美国退市。

       此前中国国务院金融委提到，中美双方监管机构正在致力于形成具体合作方案，中国政府继续支持各类企业到境外上市。中概股企业对美国资本市场的发展也有重要意义，“我对此保持乐观。”黄钟伟指出。