美国证券交易委员会（SEC）官网更新的名单显示，新增滴滴、陆金所等11家中概股公司被列入《外国公司问责法》（HFCAA）确定的发行人临时名单（即“预摘牌名单”）。至此，“预摘牌名单”中的中概股公司数量已更新至139家。

SEC总部标识。（图片来源：路透社资料图）

       今年已有139家中概股公司被SEC“拉黑”

       综合《上海证券报》、北京《证券日报》14日报道，SEC官网显示，除了滴滴、陆金所之外，此次列入“预摘牌名单”中概股公司还包括金山云、库客音乐、趣头条、51Talk、Antelope Enterprise、新氧科技、爱点击、叮咚买菜和兰亭集势。

       值得关注的是，在发布此次“预摘牌名单”之前，SEC从今年3月8日开始，分六批次共计将百度、京东、蔚来等128家中概股列入“预摘牌名单”。至此，“预摘牌名单”中的中概股公司数量已更新至139家。

       在知晓被列入“预摘牌名单”之后，叮咚买菜表示：“公司一直在积极探索可能的解决方案以保护股东利益，公司将继续遵守相关适用法律法规，努力保持在纽交所的上市地位。”

       3月31日，百度就被SEC列入《外国公司问责法》认定名单一事发布公告称：公司一直在积极寻求可能解决方案，将继续确保遵守中美相关法律法规，并在条件允许的情况下，保持在纳斯达克市场及香港联合交易所有限公司两地挂牌。

       在业内人士看来，列入“预摘牌名单”已经成为美国监管部门执行《外国公司问责法》的一个程序性流程，并不意味着公司将真正摘牌。而更多中概股公司的回应则旨在稳定投资者情绪。

       针对中概股公司频频上榜“预摘牌名单”，中国证监会国际部负责人此前在答记者问中明确表示，对于一些企业被SEC列入有退市风险的清单，经向美国SEC了解，这是美国监管部门执行《外国公司问责法》的一个正常程序，列入清单的公司是否在未来两年真正退市，最终取决于中美审计监管合作的进展与结果。

       若从美退市   赴港上市成主要选择

       美方频频“拉黑”中概股公司，这些公司未来何去何从？在外界看来，赴港二次上市或是很多公司的选择之一。

       中国证监会于5月4日在官网发文，表示将稳步扩大资本市场制度型开放，拓展境内外市场互联互通范围，深化内地与香港资本市场的合作，推进境内企业境外上市监管制度落地。

       近年来，香港投融资环境持续优化，也为回港上市提供条件和便利。2018年4月30日，香港交易所推出上市制度改革，首次允许未盈利的生物科技公司及同股不同权的新经济公司来港上市。另外，在2022年1月新修订后生效的《主板上市规则》中，进一步放宽和降低了二次上市门槛，拓宽双重主要上市接纳度，以及接纳第一上市地转换。

       在预摘牌名单持续扩容背景下，已经有中概股积极行动，寻求回港上市。最新一例当属贝壳，公司在4月21日列入第五批预摘牌名单，5月11日在香港联合交易所主板挂牌上市，成为首家在上市时以介绍方式+双重主要上市回香港的中概股。

       根据中金研报数据，目前还有另外的25家公司可能在未来3-5年内满足赴港上市条件。另外，蔚来汽车今年3月以介绍方式回港，并在5月份宣布将在新加坡交易所二次上市，成为少数多地上市的中概股企业。

       总结中概股回归路径，可选消费、信息技术等新经济企业更多选择香港市场，包括阿里、网易、京东、百胜中国等；中芯国际、盛美半导体等“硬科技”企业则选择美股退市后回中国A股科创板上市，分化比较显著。同时，港股市场的承接能力和估值影响也备受关注。当前港股市场整体交投不活跃，第二次上市在港股市场的中概股成交量和换手率均低于美股。

       不过，安永则在近期报告中指出，以二次上市的中概股分析，去除市场环境导致全盘下跌的因素，中港股二次上市后的估值重估并不明显，基本面良好的公司抗风险能力更强；其次，港股与美股的价差在3.5%以内，如果忽略税费和交易时间等因素后，两地价差基本可以忽略。